银行成可转债发行主力军 各路资本补充工具全面开花

时间:2019-12-21 来源: 国内新闻

银行成为可转换债券发行的主力军各种资本补充工具全面开花

21世纪商业先驱报方平海上海报道

a股历史上最大的可转换债券。近日,浦东发展银行宣布发行500亿元可转换债券,这是可转换债券市场的又一波浪潮

10月29日,浦东发展银行公布的可转换债券购买结果显示,242亿元最终以原无限售条件分配给本行普通股股东,占本次发行总额的48.47%,分配比例为100%。

同时,机构投资者线下配售总额为202亿元,占本次发行总额的40.40%,配售比例为0。% 浦东发展可转换债券网上向一般公众投资者发行的最终数量为34亿,占本次发行总量的6.87%,网上成功率为0。%

从成功率来看,由于规模较大,此次浦东发展可转换债券的成功率远远高于近期发行的其他可转换债券。与年初中信银行和平安银行发行可转换债券的火爆场面相比,这也温和得多。

银行成为发行可转换债券的主力军

在银行对补充资本的需求下,可转换债券市场今年达到高潮 据《21世纪经济导报》记者统计,过去一年,张家港银行、中信银行、平安银行、江苏银行、浦东发展银行先后发行了规模为1500亿元的可转换债券,占总发行规模3615亿元的40%以上。 此外,逾800亿元可转换债券仍在等待发行。 其中,仅交通银行可转换债券就占600亿元 银行成为可转换债券发行人的绝对主力军

从结果来看,银行可转换债券的发行由于其明显的盈利效应,在很大程度上得到了市场的认可。 例如,今年1月发行的平阴可转换债券甚至在进入转换期后的第19天宣布强劲赎回,大大提升了同行的热情。

从机构投资者的角度来看,银行可转换债券的投资热情也在不断提高 根据上交所发布的最新数据,截至第三季度末,基础广泛的基金合计持有上交所可转换债券市值的52.2%,较8月底上升0.7个百分点,较第二季度末上升3.12个百分点。 此外,第三季度末,公开发行基金持有的可转换债券市值累计742.64亿元,比第二季度增加58.73亿元,同比增长8.59%,比第二季度增加5.47%。

银行通过多种渠道补充资本

除了可转换债券,大银行还积极利用其他渠道补充资本,如优先股和永久债券

就规模而言,优先股市场几乎是由银行“主宰世界”。 根据《21世纪经济先驱报》记者的统计,今年到目前为止,已有六家银行发行了优先股,是今年所有优先股发行者数量的一半。 实际募集资金达到2550亿元,而今年迄今募集的优先股总额为2551亿元,即银行以外的其他发行人募集的资金只是其中的一小部分。

另一家今年发行了大量资本补充工具的商业银行是永久债务。 可持续债券通常指到期时间较长或不确定的债券。投资者不能要求在特定时间点偿还本金,但他们可以按时赚取利息。 可持续债务是商业银行的另一个一级资本补充工具。

据《21世纪商业先驱报》记者统计,今年迄今为止,共有10家银行发行了规模为4550亿元的可持续债券,占商业银行债券总额7661亿元的60%。 事实上,商业银行的可持续债务是今年才开始出现的,而这种变化是去年才发行的。 去年,由于信贷环境等因素,商业银行债券全年发行规模仅为5167亿元,其中绿色金融债券占很大一部分。

此外,商业银行的二级资本债券今年也爆炸式增长。 二级资本债务是银行二级资本的一个组成部分,属于破产清算资本,即当银行无法生存时,必须将其减记或转换为普通股,这意味着它可以完全吸收损失。

由于发行方便,二级资本债券是许多中小银行补充资本的利器。 据《21世纪经济报道》记者统计,今年以来,商业银行发行了55种二级资本债券,规模为5225亿元,超过去年发行的4007亿元。

商业银行的资本补充工具今年已经全面开花。一个重要背景是,由于资产规模增加、资产质量下降、表外要求和监管要求提高等多种因素的影响,商业银行的资本压力突然增大,资本充足率指数持续下降。 根据中国保监会的数据,截至2019年上半年,核心一级、一级和全口径资本充足率分别为10.71%、11.4%和14.12%,较第一季度末分别下降24BP、12BP和6BP

监管者不断鼓励银行通过多种渠道补充资本。 例如,《中国银保监会、中国证监会关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见(修订)》于7月正式发行并实施,为未上市银行发行优先股扫清了道路。

责任编辑:张译文

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